Аналитический обзор на 14 июля, прогноз на 15 июля

После бурного роста накануне европейские валюты не спешили опускаться с достигнутых максимумов. Радость на азиатских фондовых рынках была вызвана новостями из Сингапура, где предварительное значение роста ВВП за 2й квартал составило небывалые 26% (прогноз 23%). Не чувствуя необходимости в валютах-убежищах, трейдеры отдавали предпочтение высокодоходным активам, таким образом была оказана необходимая поддержка и европейским валютам.

В Британии вышли данные по безработице, уровень которой снизился с 4.6% до 4.5%, число заявок на пособие по безработице снизилось на 20,8 тыс. В результате фунт уже на экваторе европейской сессии предпринял попытку закрепиться выше отметки 1.5250, достигнув уровня 1.5292. Рост евро в сравнении с фунтом оказался более сдержанным на фоне новостей от Банка Испании, отчитавшегося о рекордной сумме заимствований у ЕЦБ, произведенных испанскими банками в июне. Сумма составила 126.3 млрд. евро, на 48% больше, чем в предыдущем месяце, при том, что общий объем кредитования ЕЦБ для еврозоны снизился на 4%. В общем, Испания оказалась по уши в займах, и это еще ей аукнется. Тем не менее, поддержка для евро в районе 1.2690-1.2700 устояла, помогли в этом также и данные о росте объёма промышленного производства еврозоны на 0.9% в мае.

На открытии американских рынков стало известно, что объём оборота розничной торговли в США снизился даже более, чем прогнозировалось: уменьшение составило 0,5% (прогноз -0,3%). Как и предполагалось аналитиками FOREX CLUB, эти негативные данные еще более ослабили доллар, позволив европейским валютам укрепиться еще надежнее. И для евро, и для фунта продвижение наверх ознаменовалось достижением новых 2-месячных максимумов на отметках 1.2777 и 1.5297 соответственно.
Некоторый уход от рисков наблюдался после публикации протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке от 23 июня. Из протокола следовало, что американские банкиры обеспокоены высоким уровнем безработицы и дефляционными рисками, что может привести к замедлению экономики США. Трейдеры отреагировали выводом средств в валюты безопасности – доллар и иену, таким образом европейские валюты к окончанию суток отодвинулись от достигнутых максимумов, а пара доллар/иена приблизилась к уровню поддержки 88.00.

Прогноз на четверг, 15 июля 2010 года
Из основных новостей на четверг, способных повлиять на рынок, отметим данные по изменению объёма реального ВВП и объёма оборота розничной торговли КНР, а также данные по инфляции, изменению объёма промышленного производства и числу первичных заявок на получение пособия по безработице в США.

Кроме того, в четверг решение по основной процентной ставке будет принимать Банк Японии.
Новости по Китаю со всей вероятностью обеспечат позитивный настрой в ходе азиатской торговой сессии, а далее, если от ЕЦБ в ходе публикации ежемесячного отчёта за июль не будет негативных сюрпризов, трейдеры будут ждать американских новостей, так как в случае негативных известий ослабление доллара подтолкнет европейские валюты на новые максимумы, и коррекции по высокодоходным валютам тогда стоит ждать лишь в пятницу.

Таким образом, для евро возможно достижение уровня 1.2800, поддержкой будет 1.2650, для фунта поддержка располагается ныне на уровне 1.5150, а сопротивление – 1,5350. Для доллар/иены возможен рост до 89.20, сопротивлением будет 87.80.

Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/

Аналитический обзор на 15 июля, прогноз на 16 июля

Проведя среду в сравнительно спокойных диапазонах, основные конкуренты доллара в четверг продолжили укрепление. Данные по Китаю, хоть и оказались немного ниже прогнозных, всё же смогли оказать достаточную поддержку высокодоходным валютам, и коррекции по основным валютным парам в ходе азиатской торговой сессии удалось избежать. Новости по Испании, где успешно был проведен аукцион по продаже 15-летних гособлигаций на сумму 3 млрд. евро, временно сняли с трейдеров печать сомнения относительно проблем европейской периферии, и позволили конкурентам доллара перейти к уверенному росту.

Публикация новостей по США вновь привела к ослаблению доллара. Оставаясь под влиянием опубликованного накануне протокола заседания FOMC от 23 июня, инвесторы особо чутко отреагировали на снижение индекса цен производителей по США на 0,5% (прогноз -0,1%), так как это означает рост дефляционных рисков и замедление темпов восстановления экономики. Индексы производственной активности от ФРС-Филадельфии и ФРС-Нью-Йорка (Empire Manufacturing) также отразили снижение активности.

Результатом торговых суток стало перевыполнение европейскими валютами прогнозных планов и достижение новых максимумов: евро и фунт отметились на 2-месячных максимумах 1.2953 и 1.5472 соответственно, а для франка максимум 1.0399 оказался 3-месячным достижением. Японская иена на фоне ослабления доллара приблизилась к отметке 87.20 иен за доллар.
Отметим также, что Банк Японии оставил основную процентную ставку на прежнем уровне 0,10%.

Прогноз на пятницу, 16 июля 2010 года

В пятницу для европейских высокодоходных валют вполне вероятна коррекция, объясняемая массовой фиксацией прибыли по длинным позициям. Поддержкой для евро будет уровень 1.2780, для фунта – 1.5300. В случае негативных новостей по США (а опубликован будет индекс потребительских цен, индикатор уверенности от ун-та Мичигана и данные по чистому объёму покупок долгосрочных ценных бумаг иностранными инвесторами) конкуренты доллара могут закрепиться на достигнутых уровнях. В случае возобновления роста ближайшим сопротивлением для евро будет 1.3050, для фунта – 1.5530. Для доллар/иены диапазон движения будет ограничен уровнями 86.80 и 88.20.

Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/

Обзор FOREX с 12 по 16 июля
Торговая неделя дала возможность отыграться как медведям, так и быкам, так как направления движения валют менялись в достаточной мере как недельном, так и во внутридневном масштабе, амплитуда движений при этом не могла не радовать спекулянтов рынка Форекс.

Начало текущей торговой недели не преподнесло сюрпризов. Как и ожидалось, против евро сыграло всё еще неразрешенное в еврозоне давление негативных ожиданий относительно стран со сравнительно слабой экономикой. Влекомый тяжестью сомнений и негативных ожиданий, к которым затем прибавился и негатив от рейтинговых агентств (кредитный рейтинг Португалии по версии Moody’s был понижен с уровня Aa2 до A1), ко вторнику евро ушел к минимуму недели 1.2522.

Фунту также пришлось несладко: британская валюта опустилась до недельного минимума 1.4945, что также произошло по милости рейтингового агентства. На этот раз Standard & Poor’s не только оставило негативный прогноз по высшему кредитному рейтингу ААА, которым сейчас обладает Великобритания, но и пригрозило снизить его, если правительство не сможет предъявить эффективный план по сокращению бюджетных расходов.

Отбиться от минимумов евро и фунту удалось благодаря позитивным новостям. Так, по ВВП Великобритании за 1 квартал, как и ожидалось, продемонстрировал рост 0,3%, а положительные новости о британской компании BP (British Petroleum) оказали поддержку как английским и европейским фондовым индексам, так и соответствующим валютам.

Оживление на фондовых рынках было поддержано и новой порцией фундаментальных данных. Так, превышение прогнозного уровня инфляции в Великобритании дало основания предполагать, что решение о повышении базовой ставки может быть принято Банком Англии скорее, чем ранее планировалось. Безусловно, порадовало и снижение уровня английской безработицы с 4.6% до 4.5%. Грецией были успешно проданы гособлигации на сумму 1.625 млрд. евро. Индекс настроений в деловой среде Германии от института ZEW также порадовал инвесторов, значение его составило 14.6 (прогноз -1.2). В свою очередь, цифры по американской экономике (объём оборота розничной торговли в стране снизился больше, чем ожидалось) не впечатлили и оказали дополнительное давление на USD. Небольшой уход от рисков наблюдался после публикации протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке от 23 июня. Из протокола следовало, что американские банкиры обеспокоены высоким уровнем безработицы и дефляционными рисками, что может привести к замедлению экономики США.

Таким образом, на волне энтузиазма на рынках и без необходимости в валютах-убежищах в первые дни торговой недели трейдеры отдавали предпочтение высокодоходным активам.

Отдельно следует отметить пару доллар/франк: в понедельник эта пара резко и совсем «не в ногу» с остальными основными парами дернулась вверх и достигла недельного максимума 1.0674. Ход наводит на мысль об интервенции, но ЦБ Швейцарии воздержался от комментариев. После этого, однако, пара постепенно снижалась и ушла ниже фигуры 1.0500, отражая общую слабость доллара США на рынках.
Пара доллар/иена же следовала собственному сценарию развития событий. Безо всяких резких движений она первую половину недели ходила между 88 и 89 иенами за доллар, хотя во второй половине ей все же удалось пробиться за нижнюю границу.

Проведя среду в сравнительно спокойных диапазонах, основные конкуренты доллара в четверг продолжили укрепление. Данные по Китаю, хоть и оказались немного ниже прогнозных, всё же смогли оказать достаточную поддержку высокодоходным валютам, и коррекции по основным валютным парам в ходе азиатской торговой сессии удалось избежать. Новости по Испании, где успешно был проведен аукцион по продаже 15-летних гособлигаций на сумму 3 млрд. евро, временно сняли с трейдеров печать сомнения относительно проблем европейской периферии, и позволили конкурентам доллара перейти к уверенному росту. Публикация новостей по США вновь привела к ослаблению доллара. Оставаясь под влиянием опубликованного накануне протокола заседания FOMC от 23 июня, инвесторы особо чутко отреагировали на снижение индекса цен производителей по США на 0,5% (прогноз -0,1%), так как это означает рост дефляционных рисков и замедление темпов восстановления экономики. Индексы производственной активности от ФРС-Филадельфии и ФРС-Нью-Йорка (Empire Manufacturing) также отразили снижение активности.

Результатом последовавшего ослабления доллара стал бурный рост котировок европейских валют: евро преодолел уровень 1.2900, франк вплотную приблизился к отметке 1.0400, а фунт достиг 2-месячного максимума 1.5472.

Отметим также, что Банк Японии оставил основную процентную ставку на прежнем уровне 0,10%.
В пятницу европейским высокодоходным валютам удалось избежать коррекционного снижения. Важная поддержка единой валюте была оказана со стороны Поднебесной. В разговоре с канцлером Германии Ангелой Доротеей Меркель премьер-министр КНР Вэнь Цзябао (геолог по образованию) сказал, что «Европа, безусловно, преодолеет трудности». Китайский функционер также подтвердил, что «Европа всегда будет оставаться одним из главных инвестиционных рынков для валютных резервов КНР». Напомним, что с 19 июня власти КНР формально оставили практику привязки курса юаня к доллару, и теперь могут позволить себе более свободно играть на курсах прочих валют и на рынках государственных долговых обязательств, скупая, к примеру, гособлигации Греции и Испании. 55-летняя фрау Меркель (у которой 17 июля день рожденья) вторила товарищу Вэню,
прокомментировав, что «это важный сигнал подтверждения Китаем своей уверенности в евро».
На волне всеобщего ликования от такой манифестации дружбы народов евро достиг нового 2-месячного максимума 1.3006, франк укрепился до 5-месячного максимума 1.0398, и только фунт вел себя более спокойно, рост его не превысил уровня 1.5450.

Американские фондовые индексы в пятницу открылись с пребольшим гэпом вниз, причиной стали неубедительные показатели прибыли «Bank of America Corp.» и «General Electric Co.». Фондовый негатив США резонансом разошелся по всему миру, потянув за собой вниз и прочие фондовые рынки, что означало прекращение роста высокодоходных валют. Тем не менее, доллару не удалось укрепиться на этой негативной волне, так как новости по США вновь оказались удручающими: индекс потребительских цен за июнь снизился на 0,1%, чистый объём покупок долгосрочных ценных бумаг иностранными инвесторами за май снизился до 35.4 млрд. долл., индикатор уверенности от университета Мичигана упал до отметки 66.5. Вероятность повышения базовой ставки ФРС в следующем году при этом также снизилась, что лишает доллар привлекательности у трейдеров.
Больше всего на негативном движении фондовых рынков выиграла иена, укрепившаяся в пятницу до нового 7-месячного максимума 86.25.

Кроме того, стоит отметить, что в районе 15:00 GMT, вероятно, была осуществлена валютная интервенция Национального банка Швейцарии, что очевидно на графиках EUR/CHF и GBP/CHF.
Таким образом, к завершению торговой недели евро закрепился выше уровня 1.2900, а фунт сконсолидировался у отметки 1.5300, тогда как франк после достижения максимума 1.0398 был возвращен к уровню 1.0500.

Прогноз на следующую неделю
Что касается экономических новостей следующей недели, то их будет не так много. Внимание стоит обратить на данные по закладкам новых фундаментов и вторичному рынку жилья в США, а также на выступление главы ФРС по поводу денежно-кредитной политики.

По странам Европы интересны будут релизы индексов немецкого исследовательского института IFO и PMI, данные по розничной торговле и окончательному значению ВВП Великобритании. Помимо этого, в ходе следующей рабочей пятидневки будут опубликованы протоколы последних заседаний ЦБ Англии и Австралии, а также выйдет в свет решение в отношении изменения основной процентной ставки ЦБ Канады, которая, как ожидается экономистами, может быть повышена.

Напомним, что в конце следующей недели будут опубликованы данные стресс-тестов, проведенных для 91 банка еврозоны, и в случае негативных результатов евро может ожидать значительное снижение, так как речь вновь пойдет о фундаментальной коррозии финансовой системы еврозоны и доверии к банкам, причем возможности банков по неразглашению подробностей результатов тестов также настораживают инвесторов.

Для основных валютных пар ситуация будет выглядеть следующим образом:
Евро/доллар в начале недели может продолжить рост, с попыткой закрепиться в новом диапазоне 1.29-1.33. Британский фунт также имеет все шансы на продолжение «бычьего» тренда в район 1.54-1.56, а японская иена при слабом долларе грозит продолжить укрепление до нового многолетнего максимума ниже уровня 85 иен за доллар.

К концу недели, однако, вероятно тестирование поддержек европейскими валютами, так как результаты стресс-тестов европейских банков заставят инвесторов понервничать. При этом стоит понимать, что европейским экспортерам, как немецким, так и испанским, невыгоден сильный евро.
Таким образом, выход негативных данных в пятницу либо эффективные вербальные интервенции могут вернуть евро к отметке 1.28, а фунт тем временем может снизиться до 1.52.


Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/

Аналитический обзор на 19 июля, прогноз на 20 июля

После того, как на выходных Международный валютный фонд и Европейский союз решили приостановить пересмотр условий финансовой помощи Венгрии, а в понедельник агентство Moody's Investors Service решило понизить кредитный рейтинг Ирландии с Aa1 до Aa2, евро все-таки удалось сохранить за собой доминирующее положение на рынке по отношению к своим основным конкурентам.
Как отмечают аналитики, евро сумел продемонстрировать рост на фоне возобновившихся надежд инвесторов в отношении способности Европы исправить ситуацию в банковском секторе, тогда как некоторая нервозность участников рынка перед выступлением в среду председателя ФРС США Бена Бернанке в банковском комитете Сената США оказала негативное влияние на американскую валюту. Беспокойство у инвесторов вызывают темпы выздоровления экономики США, которые, судя по последним экономическим данным, несколько снизились.

Таким образом, даже после относительно небольшого снижения к минимуму суток 1.2869, европейской валюте все-таки удалось удержаться в рамках 1.2900-1.3000 (максимум дня составил 1.2991). В паре с японской иеной евро удалось вырасти более чем на 150 пунктов до уровня 113.06. Относительно британского фунта единая валюта также продемонстрировала рост, поднявшись с 0.8422 до 0.8530. В паре с долларом «британцу» в первый рабочий день недели также не везло: попытка подняться выше 1.5350 обернулась для GBP неудачей, а позднее – и уходом к фигуре 1.5200.

Прогноз на вторник, 20 июля 2010 года

Ожидания относительно первых результатов стресс-тестов европейских банков, которые поступят в пятницу, вероятно, продолжат оказывать доминирующее влияние на рынки. По мнению ряда экспертов компании FOREX CLUB, у евро есть все шансы продолжить свое восхождение наверх, если инвесторы решат, что результаты тестов заслуживают доверия и большинство банков их пройдут.

Помимо прочего, во вторник внимание инвесторов будет направлено на публикации данных с рынка недвижимости в США, релиз индекса цен производителей Германии и данных по изменению объема агрегата денежной массы M4 Великобритании. Кроме того, завтра будет объявлено решение по основной процентной ставке Банка Канады. Согласно прогнозам ставка будет увеличена с 0,50% до 0,75%.

Таким образом, евро по-прежнему будет пытаться пройти уровень 1.3000 вверх, а фунт продолжит ходить в рамках 1.5200-1.5400, если его позиции не будут подкошены реакцией инвесторов на публикации экономической статистики.

Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/

Аналитический обзор на 20 июля, прогноз на 21 июля

Второй рабочий день текущей недели на рынке Forex не был особенно примечателен.
Как и ожидалось, евро все-таки совершил попытку прорыва выше фигуры 1.30, оказавшуюся, однако, неудачной: после достижения максимума суток (и последних нескольких недель) 1.3027, евро не смог удержать этой высоты. То же случилось и с британской валютой, попытавшейся штурмовать фигуру 1.5300. В основном данные движения были обусловлены отсутствием энтузиазма на рынках: фондовые индексы преимущественно двигались вниз, а инвесторы находились в напряжении по поводу ожидающейся в пятницу публикации результатов стресс-тестов европейских банков.

Ослабление евровалют в отношении доллара продолжалось до открытия американских торговых площадок. Фондовые индексы США, в отличие от европейских «коллег», в течение дня поднимались (хотя и открылись заметным понижением), что придало трейдерам уверенности и привело к отбою фунта и евро от достигнутых минимумов дня 1.5150 и 1.2838 соответственно. Однако если британской валюте удалось вернуться хотя бы в район 1.5250-1.5300, то евро к закрытию дня так и не смог подняться выше фигуры 1.2900.

Что касается других основных валютных пар, то швейцарский франк в целом коррелировал с евро и фунтом (пара USD/CHF при этом ходила в диапазоне 1.0450-1.0550). Пара USD/JPY почти весь день не удалялась от отметки 87 иен за доллар США, лишь в последние рабочие часы, на волне роста склонности к риску среди инвесторов, уйдя в район 87.50.

Стоит отметить и успехи сырьевых валют: рост австралийского и новозеландского долларов был обусловлен благоприятными данными по уровню потребления в Китае (географическая близость к этой азиатской стране дает Австралии и Новой Зеландии преимущества и может способствовать подъему экономики). Канадский же доллар вырост после объявления решения ЦБ страны о повышении основной процентной ставки.

Прогноз на среду, 21 июля 2010 года

Вряд ли среда принесет с собой какие-либо серьезные движения: участники рынка будут находиться в напряжении до пятницы, когда будут опубликованы результаты стресс-тестов по европейским банкам. До этого дня евро вряд ли покинет канал 1.2800-1.3000, а более волатильный фунт – 1.5100-1.5350. Скорее всего, курсы будут двигаться по инерции; в таком случае подъем, наблюдавшийся на фондовых рынках США, может перекинуться и на другие торговые площадки, что снова может подтолкнуть более рискованные активы (к коим можно отнести и евро с фунтом) к росту.
Из запланированных на завтра публикаций экономических данных внимание стоит обратить на релиз протокола последнего заседания Банка Англии, а также выступление главы ФРС Бена Бернанке.

Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/

Аналитический обзор на 21 июля, прогноз на 22 июля

На торгах в среду европейская валюта продолжила терять свои позиции по отношению к доллару США, таким образом, продолжая все дальше и дальше отдаляться от своего 10-недельного максимума. Как отмечают аналитики, слабость евро была обусловлена тем, что инвесторы произвели переоценку недавнего роста единой валюты, и их опасения относительно результатов стресс-тестов европейских банков, публикация которых намечена на эту пятницу, усилились.

Так, несмотря на оптимистичные комментарии министра финансов Франции о полной уверенности в положительных результатах стресс-тестов и заявление канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что тесты восстановят веру в банковский сектор, пара евро/доллар США утратила более цента и опустилась к уровню 1.2800.

Кроме того, негативное влияние на курс евро оказали и результаты аукциона по размещению государственных облигаций Португалии со сроком действия 12 месяцев. Низкий спрос способствовал повышению доходности бумаг. Отношение заявок к покрытию составило 1.3, что значительно ниже предыдущего значения 2.8, зафиксированного на аукционе, проведенном 7 апреля.

Британский фунт в течение дня отличился тем, что в начале европейской сессии за минуты упал более чем на 100 пунктов до 1.5184. Как сообщают, это явилось результатом торговой ошибки голландского банка, и достаточно быстро валюта восстановила свои позиции, однако, затем вновь ослабла до уровня 1.5200 после публикации протокола последнего заседания Банка Англии. Содержание текста указало на склонность к мягкой денежно-кредитной политике и просигнализировало о наличии рисков замедления экономического роста. Что касается результатов голосования от 7-8 июля, то за решение оставить ключевую процентную ставку без изменения на уровне 0.5% проголосовало семь членов Комитета. Один член Комитета проголосовал за повышение ставки на 0.25%. За решение оставить без изменения сумму 200 млрд. фунтов, выделенную на количественное ослабление кредитно-денежной политики, проголосовали единогласно.

Наиболее заметное же общее движение на рынке произошло в результате выступления председателя ФРС Бена Бернанке в Cенате. Заявления главы ФРС, признавшего, что «перспективы экономики остаются необычайно туманными», оказались более пессимистичными, чем того ожидали на рынке. Осторожный тон побудил инвесторов избавляться от рискованных активов и вновь прибегнуть к доллару США как к одной из основных валют-убежищ.

Таким образом, к завершению торгового дня евро упал ниже 1.2800, а фунт – ниже 1.5200 (минимумы суток составили 1.2731 и 1.5122 соответственно).

Прогноз на четверг, 22 июля 2010 года

В четверг, после подкосившего позиции европейских валют выступления главы ФРС США, участники рынка будут весьма внимательно следить за поступающими на рынки экономическими данными. Как следствие, влияние даже самого незначительного негатива на курсы может оказаться весьма существенным. В свою очередь, улучшение каких-либо показателей будет восприниматься очень осторожно.

Соответственно, наиболее важными новостями завтра будут публикации индексов PMI по странам Европы, показатели розничной торговли в Великобритании и Канаде, рынку жилья и показателям безработицы в США. Кроме того, снова будет выступать Бен Бернанке.

Конкуренты американской валюты, скорее всего, продолжат находиться под давлением и в четверг. Соответственно, евро может попытаться пройти ниже уровня 1.2700, а фунт – ниже 1.5100. Рост же обеих валют будет ограничен отметками 1.2850 и 1.5250.

Что касается японской иены и швейцарского франка, то вряд ли валюты выйдут из актуальных для них на этой неделе каналов 86.50-87.50 и 1.0450-1.0550 соответственно.

Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/

Аналитический обзор на 22 июля, прогноз на 23 июля

После двухдневного падения в ходе торгов в четверг европейской валюте, наконец, удалось несколько улучшить свое положение против доллара США, а также укрепить свои позиции и в отношении некоторых других своих конкурентов. Как отмечают аналитики, поддержку евро оказали более благоприятные данные по еврозоне и США.

Так, после выхода индексов менеджеров по снабжению PMI и данных по заказам в промышленности еврозоны, которые были опубликованы еще во время активной торговли в Европе, евро сумел подняться выше уровня 1.2800. После же релиза данных по объему продаж на вторичном рынке жилья в США, спад которого оказался не таким сильным, как ожидали экономисты, курсу единой европейской валюты удалось превысить отметку 1.29. При этом значение индекса опережающих индикаторов США также оказалось более благоприятным, чем прогнозировалось, что также повысило привлекательность более рискованных активов в глазах инвесторов.

Британский фунт, помимо прочего, получил поддержку со стороны более позитивных, чем ожидалось, данных по розничной торговле в Великобритании и на этом фоне почти сумел достигнуть 1.53 фигуры (максимум дня по паре фунт/доллар составил 1.5296).

Кроме того, рост котировок на фондовых площадках также стимулировал спрос инвесторов на рисковые инструменты и толкал вверх такие валюты, как австралийский и новозеландский доллары
.
Прогноз на пятницу, 23 июля 2010 года

В пятницу в центре внимания инвесторов будет находиться публикация результатов стресс-тестов европейских банков. Если инвесторы посчитают, что стресс-тесты были недостаточно строгими или их результаты окажутся особенно плохими, то евро может вновь попасть под давление со стороны валюты США.

Из других данных, которые намечены на эту пятницу и будут интересны инвесторам, можно выделить релиз индексов института IFO по Германии, изменение объема ВВП Великобритании, а также индекс потребительских цен Канады.

Скорее всего, как до выходных, так и после евро и британский фунт продолжат торговаться в своих среднесрочных каналах 1.2500-1.3000 и 1.5000-1.5500

Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/

Обзор с 19-23.07.10, прогноз на 26.07-30.07.10

Торговля в ходе только что закончившейся неделе была явно нервозной: диапазоны колебаний основных валютных пар были нешироки, но движения в их рамках имели достаточно резкую амплитуду и быстро меняли направления.

Так, в начале недели на фоне возобновившихся надежд инвесторов в отношении способности Европы исправить ситуацию в банковском секторе евро демонстрировал рост против своих конкурентов, тогда как некоторая нервозность участников рынка перед выступлением в среду председателя ФРС США Бена Бернанке в банковском комитете Сената США оказывала давление на американскую валюту. Инвесторы были обеспокоены темпами выздоровления экономики США, которые, судя по последним экономическим данным, несколько снизились.

Однако вскоре удача отвернулась от европейской валюты. После достижения нового 10-недельного максимума 1.3027 пара евро/доллар начала снижаться. Инвесторы произвели переоценку недавнего роста единой валюты, и их опасения относительно результатов стресс-тестов европейских банков, публикация которых намечена на пятницу, вновь усилились.

Таким образом, несмотря на оптимистичные комментарии министра финансов Франции о полной уверенности в положительных результатах стресс-тестов и заявление канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что тесты восстановят веру в банковский сектор, пара евро/доллар США во вторник опустилась к уровню 1.2850.

Помимо прочего, негативное влияние на курс евро оказали и результаты аукциона по размещению государственных облигаций Португалии со сроком действия 12 месяцев. Низкий спрос способствовал повышению доходности бумаг. Отношение заявок к покрытию составило 1.3, что значительно ниже предыдущего значения 2.8, зафиксированного на аукционе, проведенном 7 апреля.

Британский фунт в течение недели то и дело пытался закрепиться выше 1.53 фигуры, но всякий раз неудачно. Наиболее яркими событиями для фунта стали торговая ошибка голландского банка, из-за которой в течение минут цена GBP упала более чем на цент, а также публикация протокола последнего заседания Банка Англии. Содержание текста указало на склонность к мягкой денежно-кредитной политике и просигнализировало о наличии рисков замедления экономического роста. Что касается результатов голосования от 7-8 июля, то за решение оставить ключевую процентную ставку без изменения на уровне 0.5% проголосовало семь членов Комитета, и только Эндрю Сэнтенс проголосовал за повышение ставки на 0.25%. За решение оставить без изменения сумму 200 млрд. фунтов, выделенную на количественное ослабление кредитно-денежной политики, проголосовали единогласно.

В результате выступления председателя ФРС Бена Бернанке в сенате в среду как евро, так и фунт совершили бросок к минимумам недели 1.2731 и 1.5122. Заявления главы ФРС, признавшего, что «перспективы экономики остаются необычайно туманными», оказались более пессимистичными, чем того ожидали на рынке. Осторожный тон побудил инвесторов избавляться от рискованных активов и вновь обернуться к доллару США и иене как к основным валютам-убежищам.

В конце же недели на рынках все-таки преобладал позитивный настрой и склонность к риску, что поддержало валюты с более высокими процентными ставками. Британскому фунту все-таки удалось вновь подняться выше фигуры 1.54 после публикации хороших цифр по ВВП и розничной торговле Великобритании. Фактические значения индексов, рассчитываемых немецким исследовательским институтом Ifo, и индексов менеджеров по снабжению PMI также превзошли ожидания и помогли евро вновь подняться выше фигуры 1.2900.

Результаты стресс-тестов же, хотя и оказались более-менее положительными (лишь семь банков их «не сдали»), единой европейской валюте не помогли: инвесторы, видимо, засомневались относительно объективности предоставленных данных, что не позволило евро продолжить ход наверх, хотя валюте и удалось закрыться выше 29-й фигуры. Стоит отметить и подъем американских фондовых индексов на месячный максимум, также поддержавший продажу доллара и покупку более рискованных инструментов.

Что касается японской иены и швейцарского франка, то валюты в течение недели не выходили из каналов 86.50-87.50 и 1.0400-1.0550 соответственно.

Прогноз на следующую неделю (26.07-30.07.10)

Результатов стресс-тестов все-таки были опубликованы, но никакой дополнительной уверенности ни в кого из инвесторов это не вселило, поэтому и на следующей неделе участники рынка будут весьма внимательно следить за поступающими на рынки экономическими данными. Как следствие, можно ожидать, что нервозность торговли никуда не денется.

Поскольку до выходных ни евро, ни фунт так и не покинули своих среднесрочных каналов 1.2500-1.3000 и 1.5000-1.5500, данные отметки сохранят актуальность и на следующей неделе. Касательно ожидаемого направления торгов можно сказать, что у обеих валют больше шансов к росту. Скорее всего, динамика роста фондовых индексов сможет подвигнуть инвесторов на бОльшие риски, что поддержит конкурентов USD. Таким образом, на следующей неделе мы наверняка увидим если не окончательное перемещение в более высокие торговые диапазоны, то, как минимум, очередную попытку закрепиться выше 1.30 и 1.55. Более краткосрочными целями в таком случае станут 1.3150 для евро и 1.5700, а более краткосрочными поддержками, к которым может произойти откат – 1.2700 и 1.5100 соответственно.

Что касается фундаментальных данных, то на следующей же неделе значимыми будут в первую очередь новости по Штатам: ВВП, производственные индексы, показатели первичного рынка жилья и уверенности потребителей. Из европейских данных - безработица в Германии и ЕС, денежная масса в Великобритании и Евросоюзе.

Разнообразным будет календарь новостей и по другим странам: будут опубликованы данные по ценам производителей и ВВП в Канаде, показатели инфляции Австралии, торговый баланс и решение ЦБ по процентным ставкам Новой Зеландии (которые, как ожидается, могут быть и повышены), а также цифры по розничной торговле и безработице в Японии.

Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/

Обзор FOREX с 24-30 июля, прогноз на 2-6 августа

Сила волны энтузиазма, вызванной в рядах инвесторов результатами стресс-тестов, вышедшими перед выходными, была небольшой, однако на неделе, как евро, так и фунту удалось отстоять завоеванные уровни 1.2900 и 1.5400 соответственно. Видимо, поразмыслив, инвесторы более-менее успокоились и сочли, что опубликованные данные не так уж и плохи. Соответственно, склонность участников рынка к риску несколько возросла, поэтому конкуренты американской валюты не только не ушли ниже указанных отметок, но и несколько укрепились. Так, к концу недели евро переместился в район выше 1.30, а фунт закрепился у отметки 1.5700.

Прилив оптимизма участников рынка несколько усиливался публикациями благоприятной экономической статистики и омрачался плохими экономическими данными.

Так, ситуация на первичном рынке продаж жилья в Штатах заметно улучшилась по сравнению с предыдущим отчетным периодом: вместо прироста в 3.3% объем продаж жилья вырос более чем на 23%. Индикатор потребительской уверенности от GfK по Германии составил 3.9 вместо прогнозного 3.5. Также порадовал и опубликованный Конфедерацией промышленников Великобритании (CBI) ежемесячный отчет по розничной торговле.

Опубликованный экономический обзор ФРС по регионам «Бежевая Книга» не порадовал америколюбов. Согласно обзору, в целом экономика родины Голливуда и бигмака продолжает своё восстановление, однако данный процесс идет медленнее, чем ранее в этом году. К примеру, в большинстве регионов за прошедший отчетный период наблюдался рост показателей в сфере услуг, однако при этом заметно снизилась активность в сфере производства. Рынок жилья по-прежнему остается довольно вялым, что также не может не вызывать беспокойства. Возможно, единственным в этот раз объединяющим все регионы показателем стал рынок труда, который продемонстрировал умеренный рост по всей стране.
Если для евро и фунта намерения участников рынка были более-менее очевидны (направление движения валют выражено), то в отношении швейцарской и японской валют среди инвесторов явно наблюдалась неуверенность. Пары USD/CHF и USD/JPY совершали практически синхронные движения, перемещаясь сначала вниз (в понедельник), затем во вторник наверх, после чего в среду и четверг вновь перейдя в более низкие зоны.

Последний день торгов на этой неделе придал участникам рынка некоторой уверенности в завтрашнем дне, так как новости, опубликованные в США, продемонстрировали положительную динамику. В первую очередь инвесторов порадовал индикатор уверенности от университета Мичигана, который вырос до 67,8, против прогнозировавшегося значения 67. На этом фоне все основные конкуренты американского доллара (за исключением, пожалуй, единой европейской валюты) смогли продемонстрировать против него многомесячные максимумы. Так, фунт поднимался до отметки 1,5722, в иенах доллар стал стоить менее 86, а во франках его цена доходила до 1,0360. Достигнутый на торгах в четверг 3-месячный максимум евро против доллара 1,3106 так и остался нетронутым.

Прогноз на следующую неделю

Завершив недельные торги на позитивной ноте, конкуренты американского доллара на следующей неделе, в первую очередь, будут пытаться сохранить то немногое, что было нажито непосильным трудом в течение последних дней.

Всю следующую неделю участники рынка будут находиться в ожидании выхода данных по числу занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США. Поэтому, будет совсем неудивительно, если в первые дни недели активность на рынке окажется несколько пониженной. Наряду с новостями по рынку труда в США, традиционно огромный интерес вызовет публикация решений по основной процентной ставке Банком Англии и ЕЦБ, а также комментарии официальных лиц, сопровождающие выход этих новостей.

Помимо данных по занятости и решений по процентным ставкам оказать влияние на движение валютных курсов могут следующие показатели экономической статистики: по еврозоне – индексы PMI, цифры по инфляции производителей и данные по розничной торговле; по Великобритании – данные по производственному сектору, ценам производителей; по США - показатели потребительских расходов и производственных заказов; по Австралии – решение ЦБ по ставкам, данные по ценам на жильё и по розничной торговле.

Говоря о возможных ценовых уровнях, можно отметить, что перспектива того, что евро и фунт продолжат оставаться в более высоких среднесрочных торговых диапазонах 1.30-1.35 и 1.5500-1.6000 соответственно на данный момент представляется весьма реальной. В случае затруднений при удержании выше уровней 1.30 по евро и 1.56 по фунту валюты могут уйти вниз, к 1.28 и 1.5350.
Пары доллар/иена и доллар/франк, скорее всего, будут пытаться пробить вниз многомесячные уровни поддержки 86.00 и 1.0400, возле которых они завершили неделю.

Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/

yf

Обзор FOREX за 2 августа, прогноз на 3 августа 2010

В первый день новой торговой недели снижение доллара США продолжилось по всем фронтам. Это произошло после того, как были опубликованы данные по производственному сектору стран происхождения основных валют, а также после выступления председателя ФРС Бена Бернанке на ежегодной конференции в Чарльстоне (США), посвященной проблемам экономики.

В отличие от США, где производственный индекс ISM продемонстрировал самое низкое с декабря прошлого года значение 55.5, производственные показатели стран Европы, напротив, продемонстрировали рост по сравнению с предыдущим отчетным периодом. В первую очередь здесь, конечно же, стоит сказать об индексе PMI для производственного сектора в целом по ЕС, который вырос с предыдущего значения 56.5 до нынешнего 56.7.

Что касается выступления господина Бернанке, то он, к удивлению многих, подверг критике действия правительств штатов, а точнее их бездействие. По его словам «штаты должны были предпринимать больше мер для противодействия финансовому кризису». Он также посоветовал местным правительствам увеличивать резервные фонды для того, чтобы в будущем было больше пространства для маневров при столкновении с серьезными угрозами в лице экономических кризисов.

Таким образом, 2 августа были достигнуты новые многомесячные максимумы по целому ряду валютных пар. Так, единая европейская валюта совсем немного не добралась до уровня 1,3200, остановившись на отметке 1,3194. Валюта Великобритании показала максимальное за последние 6 месяцев значение 1,5908, а швейцарский франк, в свою очередь, укрепился против доллара США до отметки 1,0346.

Прогноз на вторник, 3 августа 2010 года

В среду участникам рынка в первую очередь стоит обратить внимание на такие экономические показатели, как индекс цен производителей еврозоны, потребительские расходы в США, а также изменение объёма производственных заказов все в тех же Штатах. Кроме того, ожидается решение ЦБ Австралии по основной процентной ставке.

В понедельник на ежегодной конференции в Чарльстоне председатель ФРС Бен Бернанке в очередной раз упомянул о том, что в настоящий момент рынки труда и жилья в Америке по-прежнему довольно слабы. На этом фоне рост конкурентов доллара кажется более предпочтительным, нежели чем рост самого доллара. Поэтому во вторник основной целью евро будет преодоление вверх отметки 1,3200, поддержкой выступит фигура 1,31. Что касается фунта, то он в случае достижения уровня 1,5950, смело может рассчитывать на уход в район 1,6000. Поддержкой для «британца» выступит фигура 1,5800.


Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/